從1月中旬青島海爾擬斥資54億美元收購GE的家電資產(chǎn)，到2月份中國化工集團擬430億美元收購先正達，再到如今美的集團擬40億歐元要約收購機器人巨頭庫卡集團，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的潮流正無聲地推動著有眼光有實力的企業(yè)向全球配置優(yōu)質(zhì)資源。
⊙記者 邵好 ○編輯 全澤源
從1月中旬青島海爾擬斥資54億美元收購GE的家電資產(chǎn)，到2月份中國化工集團擬430億美元收購先正達，再到如今美的集團擬40億歐元要約收購機器人巨頭庫卡集團，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的潮流正無聲地推動著有眼光有實力的企業(yè)向全球配置優(yōu)質(zhì)資源。“這其實也是先知先覺的巨頭們以海外并購方式實踐供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。”有海外并購專家如此表示。
18日晚，美的集團公告，擬斥資不超過40億歐元現(xiàn)金(折合人民幣292億元)，要約收購全球領(lǐng)先的機器人巨頭庫卡集團，借此提升公司智能化與國際化水平。
有意思的是，美的集團的“老對手”格力電器3個月前已停牌籌劃重要并購事宜。傳統(tǒng)制造業(yè)巨頭產(chǎn)業(yè)升級趨勢愈發(fā)明顯。不過，“羅馬不是一天建成的”，升級也不可能一蹴而就。掏出巨額現(xiàn)金收購資產(chǎn)僅是第一步，整合資源、產(chǎn)業(yè)互補、技術(shù)對接等一系列事項等待著“美的們”去面對、去解決。
292億元要約收購
18日早間臨時停牌的美的集團當晚就公告證實了巨額跨境并購的傳聞。
美的集團18日晚公告稱，擬通過全資境外子公司Mecca以自愿要約收購方式向庫卡集團股東發(fā)起要約，收購其持有的庫卡無面值不記名股票，初步確定要約價格為每股115歐元，公司屆時將根據(jù)收購進展另行披露最終的要約價格。
據(jù)悉，庫卡集團全部發(fā)行在外的普通股為3977.547萬股，而美的集團目前已持有庫卡集團約13.5%的股份，此次意圖獲得超過庫卡集團30%以上的股份，將觸發(fā)要約收購義務。
美的集團進一步表示，若庫卡集團除公司外的全部股東接受要約，按照要約價格為每股115歐元計算，公司預計最高將支付不超過40億歐元，折合人民幣約292億元的現(xiàn)金對價。對于資金來源，公司表示，收購的資金為銀團貸款及公司的自有資金。
受此消息影響，庫卡集團昨日股價大漲近30%，接近115歐元的收購價格，當日成交量也快速放大。
資料顯示，庫卡集團是全球領(lǐng)先的機器人及自動化生產(chǎn)設(shè)備和解決方案的供應商之一。旗下共有庫卡機器人、庫卡系統(tǒng)和瑞仕格三個主要業(yè)務板塊。
據(jù)悉，庫卡集團在機器人技術(shù)領(lǐng)域擁有良好的品牌聲譽、優(yōu)良的產(chǎn)品質(zhì)量、創(chuàng)新的解決方案和工廠設(shè)計施工，以及表現(xiàn)突出的全球銷售體系，保證了庫卡在全球機器人應用和系統(tǒng)解決方案領(lǐng)域強大的市場地位和競爭實力。根據(jù)IFR2015年的數(shù)據(jù)，在汽車制造領(lǐng)域庫卡機器人的市場份額在全球和歐洲都是第一;在一般工業(yè)領(lǐng)域機器人的市場份額在歐洲列前三名;在系統(tǒng)解決方案的市場份額美國排名第一，歐洲排名第二。
在財務數(shù)據(jù)方面，庫卡集團2015年實現(xiàn)營業(yè)收入29.66億歐元，實現(xiàn)息稅前凈利潤1.36億歐元。公司凈資產(chǎn)為7.33億歐元。
智能制造提速
消費升級必然推動產(chǎn)業(yè)制造升級。美的集團似乎早就明了這個大趨勢。“期望未來某一天，美的成為真正意義上的跨國公司、全球運營的公司與令人尊敬的科技型公司。”在2015年年報中，美的集團董事會曾如此暢想。
美的集團認為，此次收購“具有重大戰(zhàn)略意義”。其表示，目前在中國一般工業(yè)的機器人滲透率仍然很低，每萬名工人僅有17臺機器人，遠遠低于韓國和日本的機器人滲透率，即每萬名工人分別有365臺和211臺機器人。
通過此次交易，美的集團與庫卡集團將聯(lián)合開拓廣闊的中國機器人市場，并通過優(yōu)勢互補與協(xié)同效應，有效提升上市公司業(yè)務多樣性、全球業(yè)務布局及盈利能力，為美的全球業(yè)務拓展帶來新的增長空間。
同時，庫卡將幫助美的集團進一步升級生產(chǎn)制造與系統(tǒng)自動化，成為中國制造業(yè)先進生產(chǎn)的典范。公司與庫卡合作將促進行業(yè)一流的自動化制造解決方案向全國一般工業(yè)企業(yè)的推廣，并拓展B2B的產(chǎn)業(yè)空間。公司旗下的安得物流也將受益于庫卡集團子公司瑞士格領(lǐng)先的物流設(shè)備和系統(tǒng)解決方案，提升物流效率，拓展第三方物流業(yè)務。
美的集團進一步強調(diào)，公司還將與庫卡集團共同發(fā)掘服務機器人的巨大市場，提供更加多樣化專業(yè)化的服務機器人產(chǎn)品，推動美的服務機器人成為行業(yè)龍頭企業(yè)之一。
記者注意到，進軍機器人產(chǎn)業(yè)是美的集團“雙智”戰(zhàn)略(智慧 家居 +智能制造)的重要主線。2015年，美的集團在機器人新產(chǎn)業(yè)拓展上全面布局，與全球機器人巨頭日本安川電機設(shè)立工業(yè)機器人及服務機器人公司，同時公司參股安徽埃夫特智能裝備17.8%股權(quán)。
事實上，從2012年開始，美的集團已累計投入使用近千臺機器人，自動化改造投入約50億元。
一個值得一提的細節(jié)是，作為一家已擁有千億市值的廣東民企上市公司，美的集團的大手筆海外并購，或許與該公司背后站著諸如鼎暉投資、高瓴資本等擁有海外投資經(jīng)驗的戰(zhàn)略股東有關(guān)。
海外并購潮涌
美的集團在“出海”的航線上并不孤單。2016年以來，中國企業(yè)海外并購可謂一浪接一浪，收購世界巨頭、占領(lǐng)產(chǎn)業(yè)高點的大手筆收購已多次震驚市場觀察者。
1月中旬，青島海爾宣布以現(xiàn)金方式向通用電氣購買其家電業(yè)務相關(guān)資產(chǎn)，交易金額為54億美元。2月初，中國化工集團宣布以430億美元現(xiàn)金要約收購先正達。2月19日，海航集團旗下公司宣布收購全球最大的技術(shù)產(chǎn)品和供應鏈服務供應商英邁(Ingram Micro)。
有研究機構(gòu)稱，截至今年5月10日，中國企業(yè)海外并購涉及金額1110億美元，已經(jīng)超出2015年全年水平，2016年全年交易金額有望再度刷新紀錄。
接二連三的大手筆海外并購，折射出中國企業(yè)強烈的向全球配置優(yōu)質(zhì)資源之意圖。海外并購專家王世渝對上證報記者表示：“全球并購、中國整合”是中國企業(yè)和中國資本在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革領(lǐng)域最好的詮釋。目前，中國已經(jīng)擁有巨大的經(jīng)濟總量、巨大的市場、充足的資金，但是整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)又呈現(xiàn)出中低端產(chǎn)業(yè)嚴重過剩、中高端產(chǎn)業(yè)缺乏控制權(quán)和主導權(quán)的問題。全球并購就是從供給側(cè)投資、并購發(fā)達國家的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，然后通過整合使中國企業(yè)和資本獲得高端產(chǎn)業(yè)資源。
正因如此，海外并購，尤其是針對產(chǎn)業(yè)巨頭的并購正成為越來越多手握巨資的國內(nèi)企業(yè)的選擇。可以期待的是，隨著巨頭們“出海”步伐的加快，中國制造業(yè)有望逐步進入以創(chuàng)新與變革為主導的“智造時代”。
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